上市公司可轉債股性對可轉債收益的影響——基于中國市場的實證研究

摘要： 本文以可轉債收盤價日收益率與其平價日收益率相關系數的絕對值作為轉債股性的表征變量，對由Wind數據庫獲得的2019年1月至2021年12月的我國轉債市場所有公募個券的股性指標進行逐月估計，運用分組分析、Fama-Macbeth回歸等方法探究可轉債股性與轉債預期收益之間的關系。實證結果發(fā)現：我國轉債市場上的多數轉債均具有顯著的股性特征。無論是組合還是個券層面，轉債股性與預期收益間... （共22頁）