中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的短期風(fēng)險(xiǎn)傳染及長(zhǎng)期關(guān)聯(lián)因素動(dòng)態(tài)結(jié)構(gòu)分解——基于DCC-MIDAS模型的證據(jù)

摘要： 探究機(jī)構(gòu)間過(guò)度關(guān)聯(lián)是防控系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)大面積爆發(fā)的關(guān)鍵，但金融機(jī)構(gòu)間不可避免地存在長(zhǎng)期關(guān)聯(lián)，同時(shí)金融危機(jī)會(huì)觸發(fā)機(jī)構(gòu)間短期的風(fēng)險(xiǎn)傳染。采用DCC-MIDAS模型，借助動(dòng)態(tài)條件相關(guān)系數(shù)分解法，在統(tǒng)一框架下研究關(guān)聯(lián)的長(zhǎng)期和短期特征。通過(guò)短期關(guān)聯(lián)的時(shí)變性和持續(xù)差異以及長(zhǎng)期關(guān)聯(lián)的敏感因素分析，探究中國(guó)金融體系在兩個(gè)結(jié)構(gòu)變化階段，機(jī)構(gòu)間風(fēng)險(xiǎn)傳染范圍、持續(xù)性以及金融機(jī)構(gòu)間長(zhǎng)期關(guān)聯(lián)的宏觀和微觀特征... （共12頁(yè)）

風(fēng)險(xiǎn)傳染 動(dòng)態(tài)條件相關(guān)性模型-混頻數(shù)據(jù)抽樣模型 長(zhǎng)/短期關(guān)聯(lián) 動(dòng)態(tài)相關(guān) 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)